在过去两年中,我们看到在加密货币市场,首次公开发行代币(ICO)在指数上出现了巨大的增长。2017年ICO筹集了超过65亿美元的资金。 ICO通过向他们的散户投资方发售代币,成为了一种受欢迎的筹募资金的方式。与其他传统的筹资方式(如首次公开募股或风险投资)不同,ICO投资者不会获得公司的股权。相反,ICO的唯一承诺是用于在未来换取公司产品或服务的代币。具有此特征的代币称为实用代币。实用代币实际不适用于投资领域。

实际上,随着加密货币市场被炒得越来越厉害并且获得了很多的主流关注,许多投资ICO的投资者,希望ICO的代币本身能够升值并且可以通过交易来从中获利。事实上,确实很多投资者都获得了利益。2017年,对于可以投资ICO的投资者的要求非常简单,在大多数情况下,投资者必须年满18岁,且不是来自于明确禁止ICO的国家(例如中国)。基于对ICO的监管非常有限,对于投资人的要求低,使得资金可以从投资者自由流向代币发行人,从而每个人都可以获利。

Raised Image

然而,所有的好事都有个度,特别是对于监管不明确的加密货币而言。在这样一个不受监管的市场中,出现问题只是时间问题。由于ICO缺乏透明度和问责承担问题,投资者因欺诈,诈骗,监管干预或很快失败的项目而遭受严重的财务损失。因此,公众对ICO的态度发生了转变。市场投资者现在对投资ICO持怀疑态度,同时由于法律上的不确定因素,发行人也对通过ICO筹集资金持谨慎态度。

投资者和代币发行人现在面临的问题启发了很多公司利用STO来发行代币化证券。 证券类数字代币发行(STO)将区块链的技术优势与传统金融的保障优势结合在了一起。也就是说,证券是由公司以在区块链平台构建的代币的形式发行的,并且可以在数字货币交易市场交易。或者换句话说,STO是代币化的证券。与通过ICO发行的代币不同,证券类数字代币是根据传统证券法发售的。这些法律要求发行者要有更高的透明度,责任承担和披露义务。

在澳大利亚,目前已有两家公司声称向批发投资者们发行了证券类数字代币。

Raised Image

案例1: Picnic

Picnic Labs(Picnic)声称,根据“2001年公司法”,Picnic在澳大利亚市场发行了第一个证券类数字代币。Picnic的目标是设计,发布和资本化由客户拥有的完全授权的数字保险互助集团,客户可以在这里审查索赔并分享所有利润。

为了资助项目的开发和推广,Picnic通过在Picnic Labs Limited发行普通股来从批发投资者那里筹集了5000万美元。这些名为Picnic Insurance Coins的股票将被代币化,Picnic将在有许可证的数字交易所上上市并交易这些代币化的股票。

Picnic的STO提供了区块链技术在金融和加密货币市场之间搭建桥梁的例子。传统金融资产的代币化最终可能通过允许资产所有者获得更直接的经济利益以及更快地交付收益来改变当今的金融市场。

案例2: Enosi Australia

Enosi Australia也声称在澳洲发行了首个证券类数字代币。但它与Picnic发行的代币略有不同,Enosi没有发行任何代币化的证券。相反,Enosi提供了独特的区块链融资结构,选择通过发行普通股来筹集资金,以实用代币(Joul代币)作为补充和奖励机制,Joul代币的分配将由一个叫做Enosi基金会的独立第三方控制和管理。

Enosi Australia正在筹集资金用于开发其Enosi平台,该平台将利用区块链技术并支持点对点电力交易。 Joul代币将适用于Enosi平台及其功能。在这个平台上,用户将通过他们达成的价格选择他们购买和出售能源的人。 Enosi声称这个共享系统将带来更便宜,更清洁和更有效的能量分配方法。

Enosi的证券类数字代币发行是新型区块链创业公司从ICO转向传统风险投资融资方式的一个例子。在此情形下,项目将被要求更加透明并对投资者们承担更多责任,因此投资者将得到更多的保护。如果有更多项目寻求以这种方式筹集资金,那么就意味着,这可能会为加密货币市场带来更多的合法性,这正是目前的ICO所缺乏的。

Raised Image

最后的想法 –证券类数字代币发行可能会恢复对加密货币市场的信任

传统金融工具和资产的代币化通过弥合金融和加密市场之间的差距,为全球金融业提供了一个独特的机会。 证券类数字代币发行为加密货币市场带来了更大的监管清晰度和责任承担。希望它们的实施可以消除一些ICO过去所带来的反面形象。

注意:本文中包含的信息不构成出售或购买任何证券的要约。 我们不支持我们撰写的任何公司或品牌,它们仅用于演示,说明或作为示例的目的。 在参与任何证券交易之前,您应该始终咨询自己的财务,税务或其他顾问。如果有任何关于证券交易的法律问题,欢迎咨询我们。

联系我们

欢迎随时以电话或电邮联络我们,体验专为您而设的贴心服务
pin_drop

公司地址

Level 23, 100 Barangaroo Avenue
Sydney
Australia

phone

电话

+61 (0)2 9048 3812

+61 435 090 479(微信)

chat

关注我们微信

联系我们

专业咨询
在线客服